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Daily Market(2024-11-21 updated) Career ☰
트래디션코리아 이자율파생상품팀은 2003년 싱가포르에서 원화 이자율 파생상품 중개를 시작하였으며 한국에서 파생상품 중개업무 인가를 받아 2007년 5월부터 서울에서 국내외 유수의 금융기관을 상대로 현재까지 중개업무를 성공적으로 수행하고 있습니다. 또한 지속적인 인적자원에 대한 투자를 통해 전문중개인력(MONEY BROKER)을 육성하고 있으며 최신 선진 시스템을 도입하여 국내 파생상품 선진화와 발전에 이바지하고 있습니다.
이자율스왑(IRS)은 금리변동위험 헤지 및 차입 비용 절감 등을 위해서 두 거래 당사자가 일정한 주기로 변동금리와 고정금리를 교환하는 거래를 의미합니다.
이때 KRW IRS 기준으로 변동금리는 CD91일물을 기준금리로 사용하며 거래 시 약정한 고정금리가 IRS 금리가 됩니다.
동일 통화간 교환이기 때문에 원금은 바꾸지 않고, 명목원금에 의거하여 계산한 이자금액을 차액 결제하게 됩니다.
정형화된 3개월단위 플레인 바닐라스왑으로 만기 20년까지의 원화이자율스왑은 KRX 중앙청산소 (KRX CCP)를 통해 의무청산 되고 있습니다.
통화스왑(CRS)은 환율 변동 위험을 헤지 하기 위해서 두 거래 당사자가 실질원금에 기초하여 두 가지 통화(ex. KRW/USD)를 사전에 정해진 만기와 환율에 따라
서로 교환하는
외환 거래를 의미합니다.
주로 1년 이상의 중장기 환리스크 혹은 금리리스크의 헤지 수단으로 활용되며 계약기간동안 변동금리(SOFR)와 고정금리(CRS 금리)를 교환하여 금리차를 정산했기
때문에, 만기
시점에 기존에 정했던 환율로 다시 원금을 교환합니다.
선도금리계약(FRA)은 단기 금리 변동에 따른 리스크를 커버하기 위한 금리 계약으로, 두 거래 당사자가 계약 기간동안 일정한 명목 원금에 대해 적용될 금리를 현재
확정하는
계약입니다.
기간은 보통 미래 특정 시점으로부터 3개월을 기준으로 하며(1*4M, 2*5M, 3*6M), 약속된 명목원금에 대해 미리 확정한 고정금리와 정해진 기간 동안의
변동금리 차이만큼
교환합니다.
스왑션(Swaption)은 1차 파생상품인 금리스왑과 옵션을 결합한 2차 파생상품으로, 정해진 일정 기간 후에 금리스왑계약을 체결할 수 있는 옵션입니다.
스왑션 매입자가 매도자에게 일정 프리미엄을 제공하는 대신에, 금리스왑과 비교하여 자산 혹은
부채 관리에 유연성을 가져갈 수 있는 상품입니다.
An interest rate swap(IRS) is a transaction in which two parties exchange variable and fixed
interest rates at a regular interval to hedge interest rate fluctuations and reduce
borrowing costs.
The floating rate in KRW IRS is CD91 days, and the fixed rate is the agreed
price of the IRS. As it’s the same currency exchange, the nominal principal is unexchanged,
and only the net interest amount between the floating and fixed rate on the nominal
principal is paid.
KRW IRS of 3 months plan vanilla swap up to 20-year maturities is
mandatory to liquidate through KRX CCP(Central CouterParty).
Cross Currency Swap (CRS) is a derivatives contract in which two parties agree to exchange
two currencies principal at the initial exchange date and pay and receive floating interest
rate (SOFR) and fixed rate during the contract period.
The final principal exchange is the repayment of the initial principal exchange at the same
exchange rate.
It is mainly used as a hedge for the mid-term to long-term exchange risk and/or interest
rate risk of more than one year.
FRA (Forward Rate Agreement) is an interest derivative to cover the risk of future interest
rate movement.
FRA exchange is the difference between a floating and a fixed interest rate (FRA rate) on a
specific future occasion.
The period is usually three months from a particular point in the future (1*4M, 2*5M, 3*6M)
A swaption is a secondary derivative that combines interest rate swap and option.
A swaption is an option granting the right to enter into the interest rate swap after a
certain period.
Buyer of swaption pays the premium of option to seller.
